Co to jest i do czego służy „CENA”?

Funkcja „CENA” (ang. PRICE) w Excelu służy do obliczania ceny papieru wartościowego opartej na jego rentowności do terminu zapadalności. Jest to szczególnie przydatne w analizie obligacji i innych instrumentów dłużnych. Funkcja ta uwzględnia odsetki, wartość nominalną i cenę rynkową, aby określić, ile inwestor zapłaci za papier wartościowy, biorąc pod uwagę jego przyszłe wypłaty.

Składnia „CENA”

Składnia funkcji „CENA” w Excelu wygląda następująco: CENA(rozliczenie;dochodowość;wartość_nominalna;odsetki;częstotliwość;data_wykupu;data_rozliczenia)

• rozliczenie: Data rozliczenia papieru wartościowego (data, w której następuje transakcja).
• dochodowość: Roczna stopa zwrotu (rentowność) papieru wartościowego.
• wartość_nominalna: Wartość nominalna papieru wartościowego (kwota, którą inwestor otrzyma po terminie zapadalności).
• odsetki: Roczna stopa procentowa od papieru wartościowego.
• częstotliwość: Liczba wypłat odsetek w ciągu roku (np. 1 dla rocznej, 2 dla półrocznej, 4 dla kwartalnej).
• data_wykupu: Data wykupu papieru wartościowego (data, w której następuje spłata wartości nominalnej).
• data_rozliczenia: Data rozliczenia transakcji (ta sama co argument „rozliczenie”).

Dane wejściowe „CENA”

Wszystkie argumenty funkcji „CENA” muszą być podane jako daty (w formacie daty Excela) lub liczby. Argumenty „dochodowość”, „wartość_nominalna”, „odsetki” i „częstotliwość” są liczbami. Błędy mogą wyniknąć z podania błędnego typu danych lub nieprawidłowych dat. Data rozliczenia i data wykupu muszą być datami ważnymi, a data rozliczenia musi być wcześniejsza niż data wykupu.

Przykłady zastosowania „CENA”

Załóżmy, że chcemy obliczyć cenę obligacji o wartości nominalnej 1000 zł, rentowności 5%, oprocentowaniu 6%, z wypłatami odsetek co pół roku, dacie wykupu 17.12.2025 i dacie rozliczenia 17.12.2024. Formuła będzie wyglądać następująco: =CENA(„17.12.2024″;0,05;1000;0,06;2;”17.12.2025″;”17.12.2024”). Wynik pokaże cenę, jaką należy zapłacić za obligację.

Najczęściej pojawiające się błędy „CENA”, oraz co mogą znaczyć?

• #LICZBA!: Błąd ten pojawia się, gdy któryś z argumentów ma nieprawidłowy typ danych (np. tekst zamiast liczby) lub gdy daty są nieprawidłowe.
• #WARTOŚĆ!: Ten błąd może wystąpić, jeśli argumenty „częstotliwość” lub „odsetki” są ujemne lub zerowe.
• #ARG!: Błąd ten pojawia się, gdy data rozliczenia jest późniejsza niż data wykupu.

Pamiętaj, że dokładne znaczenie błędu zależy od kontekstu i wartości argumentów. Sprawdź poprawność wprowadzonych danych, aby rozwiązać problem.