Co to jest i do czego służy „CENA.DYSK”?
Funkcja CENA.DYSK (PRICEDISC w języku angielskim) w programie Excel oblicza cenę dyskontową obligacji. Innymi słowy, określa aktualną wartość obligacji, uwzględniając jej wartość nominalną, stopę dyskonta i czas do wykupu. Jest to niezwykle przydatne narzędzie dla inwestorów i analityków finansowych, którzy chcą ocenić atrakcyjność inwestycji w obligacje.
Składnia „CENA.DYSK”
Składnia funkcji CENA.DYSK wygląda następująco: CENA.DYSK(odsetki;data_wykupu;data_rozliczenia;wartość_nominalna;stopa_dyskonta;[podstawa_obliczeń])
- odsetki: Roczna stopa procentowa płatności odsetek od obligacji (wyrażona w postaci dziesiętnej, np. 0,05 dla 5%).
- data_wykupu: Data wykupu obligacji (format daty zgodny z ustawieniami Excela).
- data_rozliczenia: Data rozliczenia transakcji (format daty zgodny z ustawieniami Excela).
- wartość_nominalna: Wartość nominalna obligacji (kwota, którą inwestor otrzyma po wykupie).
- stopa_dyskonta: Roczna stopa dyskontowa (wyrażona w postaci dziesiętnej, np. 0,06 dla 6%).
- [podstawa_obliczeń]: (Opcjonalny) Liczba określająca podstawę obliczeń. Domyślnie 0 (aktualna). Można użyć 1 (360 dni w roku) lub 2 (365 dni w roku) dla innych konwencji.
Dane wejściowe „CENA.DYSK”
Funkcja wymaga sześciu argumentów obowiązkowych (odsetki, data_wykupu, data_rozliczenia, wartość_nominalna, stopa_dyskonta) oraz jednego opcjonalnego ([podstawa_obliczeń]). Wszystkie daty muszą być wprowadzone w poprawnym formacie daty Excela. Stopy procentowe powinny być wyrażone w postaci dziesiętnej. Wartość nominalna to kwota, którą inwestor otrzyma po wykupie obligacji.
Przykłady zastosowania „CENA.DYSK”
Załóżmy, że mamy obligację o wartości nominalnej 1000 zł, wypłacającą 5% rocznie, z datą wykupu 17.12.2025 i datą rozliczenia 17.12.2024. Stopa dyskontowa wynosi 6%. Formuła w Excelu będzie wyglądać następująco: =CENA.DYSK(0,05; „17.12.2025”; „17.12.2024”; 1000; 0,06). Wynik pokaże cenę dyskontową obligacji.
Inny przykład: Chcemy obliczyć cenę obligacji z tymi samymi parametrami, ale używając podstawy obliczeń 360 dni w roku: =CENA.DYSK(0,05; „17.12.2025”; „17.12.2024”; 1000; 0,06; 1). Wynik będzie nieznacznie różnić się od poprzedniego ze względu na inną konwencję.
Najczęściej pojawiające się błędy „CENA.DYSK”, oraz co mogą znaczyć?
- #LICZBA!: Błąd ten pojawia się, gdy któryś z argumentów liczbowych jest nieprawidłowy (np. ujemna wartość nominalna, ujemna stopa procentowa lub dyskontowa).
- #WARTOŚĆ!: Błąd ten może wystąpić, gdy daty są wprowadzone w nieprawidłowym formacie lub gdy argumenty tekstowe są niepoprawne.
- #ARG!: Błąd ten wskazuje na nieprawidłową liczbę argumentów przekazanych do funkcji.
Zawsze należy upewnić się, że wszystkie argumenty są poprawne i zgodne z wymaganiami funkcji CENA.DYSK, aby uniknąć błędów w obliczeniach.
